今週の相場予想 2022/5/23~
先週末の海外市場では、特段材料もないなか米金利が低下したものの為替市場の反応は鈍く、ドルは小反発。ユーロドルは1.06ドルを前に失速し小幅反落に終わったほか、ドル円は127円台半ばから128円台前半のレンジに留まり小幅ながら3日ぶりに反発しました。
▶欧米株堅調でユーロ強含み
15時発表の英4月小売売上高の予想上振れにポンド買いが先行、ポンド円は160円台に乗せ、ユーロポンドは0.8460ポンド台へ下落しましたが、対ドルでは1.25ドル台に届かず、欧州時間を通じ1.24ドル台後半での横ばいが続きました。
ユーロドルはユーロポンドの下落に伴い1.0590ドル台から売りが先行しましたが、東京安値＠1.0555ドル付近で下げ止まると1.05988ドルまで反発、この日の高値を付け、高値圏でNY勢を迎えました。
また、ECBメンバーからタカ派的なコメントが続きましたが、マーケットへの影響は限定的でした。
カザークス・ラトビア中銀総裁「7月に最初の利上げを望む」
ミューラー・エストニア中銀総裁「高インフレとの戦いに集中しなければならない」
ヴィスコ・イタリア中銀総裁「6月利上げは論外、7月がおそらく利上げ開始のタイミング」
ドル円は欧米株が堅調に推移しクロス円買いが強まると127.60円台からじり高となり、18時過ぎには128.295円まで上値を伸ばしましたが、ユーロドルの反発に伴い128円ちょうど付近まで値を戻しNY時間となりました。
▶米株大幅安から反発、米金利低下にも反応薄
ユーロドルはNY参入後は一転して軟調に推移。21時前後には、ナーゲル・独連銀総裁が「7月利上げは可能、その後早期に利上げ継続可能」、リントナー・独財務相が「利上げを歓迎する」と述べたものの上値は重く、高く寄り付いた米株が上昇幅を縮めるなか1.0540ドル台まで下落しました。
その後しばらく1.0550ドルを挟んでのもみ合いが続きましたが、NY午後に入っても米株の下落は止まらず、3時過ぎには1.05333ドルまで安値を更新しました。ところが、一時600ドル以上下落したダウ平均が引けにかけてプラス圏を回復する動きにクロス円が再び強含んだことからユーロドルは反発、1.0560ドル台で取引を終えました。
一方ポンドドルは、NY時間に入っても1.24ドル台半ばから1.25ドル手前のレンジ内に留まり、レンジ上限の1.2490ドル台で週末を迎えました。
ドル円はクロス円につれる動きが続き、127.70円台へ弱含んだのち反発するなか、黒田日銀総裁が「インフレが日本に波及する可能性は低い」「マイナス金利を含めてYCC（長短金利操作）政策を継続することが適当」などと述べると128.25円付近まで上昇しましたが高値更新には至らず、米株が寄り付き後に下落を始めると127.60円割れまで反落しました。引けにかけてダウ平均が下げ幅を縮めるとクロス円の買戻しに伴い127.90円台まで値を戻し、小幅ながら3日ぶりに反発し取引を終えました。
▶その他
NY時間午後、ブラード・セントルイス連銀は「スタグフレーションはシナリオとしてあり得ない」「年末までに金利3.5％を目指すべき」「50bpの引き上げが当面の良い計画」「インフレを抑制できれば、2023年か24年には金利を引き下げる」などと述べましたが、マーケットの反応は限定的でした。
週末の豪総選挙では労働党が勝利し9年ぶりに政権を奪還。週明けのマーケットでは豪ドルは強含みでの推移となっています。
今週の主な予定です。
■23日(月)
17:00 独・5月IFO企業景況指数
17:00 ポーランド・4月小売売上高
23:15 ★ホルツマン・オーストリア中銀総裁
/ ナーゲル・ドイツ連銀総裁/ベイリー・BOE総裁 会議出席
23:30 ★ビルロワドガロー・仏中銀総裁 講演
01:00 ★ボスティック・アトランタ連銀総裁 イベント参加
01:00 ★ビルロワドガロー・仏中銀総裁 講演
○カナダ休場
■24日(火)
07:45 NZ・第1四半期小売売上高
08:30 ★ジョージ・カンザスシティ連銀総裁 講演
16:30 独・5月製造業/サービス業PMI（速報値）
17:00 ユーロ圏・5月製造業/サービス業PMI（速報値）
17:30 英・5月製造業/サービス業PMI（速報値）
19:45 ★ビルロワドガロー・仏中銀総裁 講演
22:45 米・5月製造業/サービス業PMI（速報値）
23:00 米・4月新築住宅販売件数
■25日(水)
11:00 RBNZ（NZ中銀） 政策金利発表
12:00 ★オア・RBNZ総裁 定例会見
15:00 独・第1四半期GDP（確報値）
16:00 ★レーン・フィンランド中銀総裁 講演
16:00 ★パネッタ・ECB理事 講演
16:40 ★ホルツマン・オーストリア中銀総裁 会議出席
17:00 ポーランド・第1四半期失業率/4月失業率
17:00 ★ラガルド・ECB総裁 会議出席
20:00 メキシコ・第1四半期GDP（確報値）/4月貿易収支
20:05 ★黒田・日銀総裁 挨拶
21:30 米・4月耐久財受注（速報値）
23:00 メキシコ・第1四半期経常収支
03:00 米・FOMC議事録公表
■26日(木)
20:00 メキシコ・3月小売売上高
21:30 米・第1四半期GDP/個人消費/GDP価格指数
/コアPCE（改定値）/新規失業保険申請件数
21:30 加・3月小売売上高
23:00 米・4月中古住宅販売保留指数
○スイス休場
■27日(金)
08:30 日・5月東京消費者物価指数
10:30 豪・4月小売売上高
20:35 ★ レーン・ECB理事 討論会参加
21:30 米・4月個人所得/個人消費支出/PCEコア・デフレータ
23:00 米・5月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）
※独・4月小売売上高（5/27から6/2までのあいだ）