今週の相場予想 9/06~
先週末の海外市場では、米8月雇用統計が発表され、非農業部門雇用者数の予想大幅下振れにドル売りが先行しました。発表直後に急低下した米10年債利回りが急反発をみせ一旦ドルが買い戻される局面もありましたが、ドルの上値は重く、ドル円は109円台半ばまで下落。一方ユーロドルは発表直後に7月30日以来となる1.19ドル台に乗せたのち安値を更新するなど乱高下が続き、結局行って来いの一日となりました。
▶ユーロ軟調
米雇用統計発表を控え、欧州時間は静かなスタートとなり、ユーロドルは概ね1.1870ドル台、ドル円は110円を挟んだもみ合いが続きました。
16時台からから順次発表された欧州圏の8月サービス業PMI確報値は軒並み小幅下方修正されたもののマーケットの反応は限定的でしたが、18時発表のユーロ圏7月小売売上高が予想を大きく下振れるとユーロ売りが強まり、ユーロドルは1.1860ドル台、ユーロ円は130.45円付近まで下落しました。
＜8月サービス業PMI確報値＞
16:15 スペイン 60.1 予想 61.5
16:45 イタリア 58.0 予想 58.5
16:50 フランス 56.3 速報 56.4
16:55 ドイツ 60.8 速報 61.5
17:00 ユーロ圏 59.0 速報 59.7
17:30 英国 55.0 速報 55.5
18:00 ユーロ圏・7月小売売上高（前月比）-2.3％ 予想 ±0.0％
（前年比）+3.1％ 予想 +4.5％
また、トルコ8月CPIが前年比で+19.75％に達し政策金利19.0％を上回ると、トルコ円は13.20円台から一時安値となる13.184円まで下落しました。
▶米雇用統計後ドル乱高下
注目の米8月雇用統計では、失業率こそ予想通りの改善を見せたものの、非農業部門雇用者数は予想を大きく下振れる結果となると、米10年債利回りが1.29％台半ばから1.26％台前半へと急低下しドル売りが先行、ドル円は109.90円台から109.60円台へ下落、ユーロドルは1.1870ドル付近から上昇すると7月30日以来となる1.19ドル台に乗せ1.19088ドルの高値を付けました。
21:30 米8月雇用統計
失業率 5.2％ 予想 5.2％ 前回 5.4％
非農業部門雇用者数 +23.5万人 予想 +73.3万人
平均時給(前月比) +0.6％ 予想 +0.3％
（前年比） +4.3％ 予想 +3.9％
労働参加率 61.7％ 予想 61.8％
ところが、発表直後に急低下した米10年債利回りが急反発し1.33％台半ばまで一転高値を更新するとドルは急速に買い戻され、ユーロドルは欧州安値を僅かながら下回る1.18661ドルまで急反落、ドル円は109.95円付近まで反発し、発表前の水準まで値を戻しました。
ユーロドルはドル買戻しが一巡すると再び1.19ドル台に乗せましたが高値には届かず、ユーロ円が130.70円台で頭打ちとなり反落するとともに失速し1.1870ドル台へ反落。ドル円はユーロ円の下落につれ110円台を回復できぬまま109.60円台へ弱含みました。
その後発表された米8月サービス業PMI確報値、8月ISM非製造業景況指数ともに速報値、予想値にほぼ一致する結果となるなか、ユーロ円が130.193円まで一段安となると、ドル円は109.593円まで下落しこの日の安値を付けました。
22:45 米・8月サービス業PMI確報値 55.1 速報 55.2
23:00 米・ISM非製造業景況感指数 61.7 予想 61.6
NY午後に入っても米10年債利回りが高値圏の1.32％付近で横ばいが続いた一方で、ドル円の上値は重く、引け間際に漸く109.70円台に値を戻しました。
ポンドドルが米雇用統計後の高値を上抜け、NY午後には1.38911ドルまで上値を伸ばした一方で、ユーロドルは1.18ドル台後半での取引が続き、結局前日終値とほぼ変わらぬ1.1880ドル付近で取引を終えました。
今週の主なイベントは以下の通りです。
■6日(月)
15:00 独・7月製造業受注
17:30 英・8月建設業PMI
〇米国、カナダ、メキシコ休場
■7日(火)
時間未定 中国・8月貿易収支
13:30 RBA（豪中銀） 政策金利発表
14:45 スイス・8月失業率
15:00 独・7月鉱工業生産
18:00 独・9月ZEW景況指数
18:00 ユーロ圏・第2四半期GDP（確報値）/9月ZEW景況指数
■8日(水)
08:50 日・第2四半期GDP/GDPデフレータ（確報値）
/7月経常収支/貿易収支
時間未定 ポーランド国立銀行 政策金利発表
23:00 BOC（加中銀）政策金利発表/8月Ivey購買部協会指数
23:00 米・7月JOLT労働調査
00:00 ★マックレム・BOC総裁 定例会見
02:10 ★ウィリアムズ・NY連銀総裁 討論会
03:00 米・ベージュブック(地区連銀経済報告)公表
■9日(木)
07:00 ★カプラン・ダラス連銀総裁 講演
10:30 中国・8月消費者物価指数/生産者物価指数
15:00 独・7月経常収支/貿易収支
20:00 メキシコ・8月消費者物価指数
20:45 ECB（欧州中銀）政策金利発表
21:30 ★ラガルド・ECB総裁 定例会見
21:30 米・新規失業保険申請件数
00:05 ★デイリー・SF連銀総裁 討論会
02:00 ★ボウマン・FRB理事 講演
03:00 ★ウィリアムズ・NY連銀総裁
/カプラン・ダラス連銀総裁
/カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁
/ローゼングレン・ボストン連銀総裁 会議参加
■10日(金)
15:00 独・8月消費者物価指数（確報値）
15:00 英・7月貿易収支/統計局7月度GDP月次推計
/鉱工業生産
16:00 トルコ・7月失業率
20:00 メキシコ・7月鉱工業生産
21:30 米・8月生産者物価指数
21:30 加・8月失業率
22:00 ★メスター・クリーブランド連銀総裁 講演