今週の相場予想 2022/6/20~
先週末の海外市場では、日銀による金融緩和政策継続の決定を受け円が一段安となり、NY時間には米10年債利回りの上昇も相俟って一時135円台半ばまで上昇し高値に迫りましたが、米10年債利回りの失速とともに反落、135円ちょうど近辺で取引を終えました。欧州通貨は上値が重く欧州時間から軟調に推移しましたが、米ロングウィークエンドを前にNY午後には幾分下げ幅を縮め、ユーロドルは1.05ドルちょうど付近、ポンドドルは1.2220ドル台で引けました。
▶欧州時間はもみ合い続く
日銀政策決定会合後に乱高下したドル円は134円台前半で欧州時間を迎えると、米10年債利回りの上昇につれ買いが先行、堅調な欧米株を背景にクロス円が強含むと134.90円台まで上値を伸ばしたのち134.60円台でNY時間となりました。
15時半から始まった定例会見では黒田日銀総裁は、「現行の緩和策継続」を明言した一方、為替については「最近の急激な円安は経済にとってマイナス」と述べるとドル円は134円を挟んで上下動しました。会見後半では「為替をターゲットにして金融政策を運営することはない」と述べるとドル円は再び強含みましたが、東京高値＠134.629円を更新するには至りませんでした。
一方ユーロドルは、米10年債利回りの上昇に売りが先行、一時1.05ドルを割り込みましたが売りは続かず1.05台前半での取引となりましたが、17時半過ぎにクノット・オランダ中銀総裁の「インフレが悪化すれば何回かの50bp利上げはあり得る」との発言を受け強含むと18時過ぎには1.0535ドル付近まで上昇しました。しかし上値は重く、1.0520ドル付近でNY時間を迎えました。
また、ポンドドルは1.2250ドル台を底に1.2340ドル台まで上昇したのち伸び悩み1.23ドルちょうどを挟んでのもみ合いに。ピル・BOEチーフエコノミストが「BOEは必要なら強力に行動する」との発言にもマーケットの反応は限定的でした。
▶米金利急騰でドル全面高
NY勢参入後はユーロスイスの売りに伴いユーロドルの売りが先行、一旦1.0475ドル付近で下げ止まりましたが、22時半を過ぎた頃から米10年債利回りが急騰、3.31％台に乗せる動きに1.04448ドルの安値を付けました。ドルは全面高となりポンドドルは1.21737ドルの安値を、ドル円は24時過ぎに135.442円まで上昇し年初来高値に迫りました。
ところが、米10年債利回りは3.3110％を高値に急低下、NY午後には上昇分を全て吐き出す動きとなるとドル買いは一服。引けにかけては、米国がロングウィークエンドとなることでポジション調整の動きが進み、ユーロドルは一時1.05ドル台を回復、ポンドドルは1.2230ドル台まで値を戻し、ドル円は134.80円台まで反落しました。
結局、ユーロドルは1.05ちょうど付近、ポンドドルは1.2220ドル台で引けともに3日ぶりに反落。ドル円は135円ちょうど付近で引け、前日の急落分を全て取り戻しました。
▶その他
先週のFOMCでは50bpの利上げを主張したジョージ・カンザスティ連銀総裁は、75bpに反対した理由を「バランスシートの縮小が始まると同時に、政策の不確実性が増すと考えたから」と述べたほか、カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁は「7月会合で75bpの利上げを支持する可能性」「7月の会合後も物価抑制まで50bpの利上げを継続することが賢明」と述べています。
＜15時以降の海外レンジ＞
ドル円：133.792 – 135.442
ユーロ円：140.676 – 141.969
ユーロドル：1.04448 – 1.05355
ポンドドル：1.21737 – 1.23423
今週の主なイベントです。
■20日(月)
15:00 独・5月生産者物価指数
16:00 ★ミュラー・エストニア中銀総裁 イベント参加
17:00 ★ハスケル・英MPC委員 会議出席
17:15 ★センテーノ・ポルトガル中銀総裁 イベント参加
21:45 ★カザークス・ラトビア中銀総裁 イベント参加
22:00 ★マン・英MPC委員 イベント参加
22:00 ★ラガルド・ECB総裁 挨拶
00:00 ★ラガルド・ECB総裁 挨拶
01:45 ★ブラード・セントルイス連銀総裁 講演
04:30 ★レーン・ECB理事 講演
〇米国、メキシコ休場
■21日(火)
09:00 ★ロウ・RBA（豪中銀）総裁 講演
10:30 RBA（豪準備銀）議事要旨
15:00 スイス・5月貿易収支
16:15 ★ピル・BOEチーフエコノミスト 会議出席
17:00 ポーランド・5月生産者物価指数
17:00 ユーロ圏・4月経常収支
17:00 ★レーン・フィンランド中銀総裁 会見
21:15 ★テンレイロ・英MPC委員 講演
21:30 加・4月小売売上高
23:00 米・5月中古住宅販売件数
01:00 ★メスター・クリーブランド連銀総裁 講演
04:30 ★バーキン・リッチモンド連銀総裁 講演
■22日(水)
07:45 NZ・5月貿易収支
08:50 日銀金融政策決定会合議事要旨公表
15:00 英・5月生産者物価指数/消費者物価指数
/小売物価指数
17:00 南ア・5月消費者物価指数
17:00 ポーランド・5月小売売上高
17:40 ★カンリフ・BOE副総裁 イベント参加
21:30 加・5月消費者物価指数
22:30 ★パウエル・FRB議長 米上院銀行委員会で証言
01:50 ★エヴァンス・シカゴ連銀総裁 イベント参加
02;00 米20年債入札
02:30 ★ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁
/バーキン・リッチモンド連銀総裁 イベント参加
時間未定 ★ナーゲル・ドイツ連銀総裁
/ビルロワドガロー・仏中銀総裁 イベント参加
■23日(木)
16:30 独・6月製造業/サービス業PMI（速報値）
17:00 ユーロ圏・6月製造業/サービス業PMI（速報値）
17:30 英・6月製造業/サービス業PMI（速報値）
20:00 トルコ中銀 政策金利発表
20:00 メキシコ・4月小売売上高
21:30 米・第1四半期経常収支/新規失業保険申請件数
22:45 米・6月製造業/サービス業PMI（速報値）
23:00 ★パウエル・FRB議長 米下院金融サービス委員会で証言
03:00 メキシコ中銀 政策金利発表
■24日(金)
08:30 日・5月全国消費者物価指数
15:00 英・5月小売売上高
15:40 ★雨宮・日銀副総裁 講演
17:00 独・6月IFO企業景況指数
17:00 ポーランド・5月失業率
20:30 ★ロウ・RBA（豪中銀）総裁 討論会参加
21:30 ★ピル・BOEチーフエコノミスト 講演
22:45 ★ハスケル・英MPC委員 講演
23:00 米・6月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）
/5月新築住宅販売件数
05:00 ★デイリー・サンフランシスコ連銀総裁 会議出席
〇NZ休場