今週の相場予想 12/6~
先週末の海外市場では、米11月雇用統計が発表され、非農業部門雇用者数が前月、予想値をともに下回る21万人増に止まると米10年債利回りが低下、ドル売りが先行しましたが、失業率が4.2％に改善したほか、労働参加率も予想以上の上昇となったことから米10年債利回りが急反発しドルは買い戻されました。その後高く寄り付いた米株がナスダック主導で失速すると米10年債利回りは低下、節目の1.40％を割り込み1.33％台まで急低下すると円が全面高となり、ドル円は一時112.50円台まで反落しました。ユーロドルは1.13ドルを挟んで上下動したのち高値圏でクローズ。ポンドドルはソンダース英MPC委員がオミクロン株のデータ待ちの姿勢を見せたことから12月利上げ期待が後退、1.32ドル台前半へ反落しました。
▶ドル円、米株下落、米金利低下で急反落
ドル円は欧州序盤、ダウ先物が堅調に推移し、米10年債利回りが低下幅を縮める動きに113.18円付近を底値にじり高となると17時台には113.50円に迫りました。しかし、ダウ先物が失速し米10年債利回りがプラス圏を維持できずに再び低下を始めると113.20円付近まで反落、113.30円付近で米雇用統計の発表を迎えました。
米11月雇用統計では、非農業部門雇用者数が予想55万人増に対し21万人増に止まると直後に米10年債利回りが低下、ドル円は113円ちょうどまで売られましたが、失業率が前月の4.6％から4.2％に大幅改善、労働参加率も予想を上回る61.8％となったことでFRBによる利上げ前倒しの方向性に変化は無いとの見方が広がり米10年債利回りが1.47％付近まで急騰、ドルの買戻しが強まり、ドル円は113.611円まで上昇しこの日の高値を付けました。
ところが、寄り付き後に米株が失速するとともに米10年債利回りも低下。24時発表の米11月ISM非製造業景況指数、10月製造業新規受注の予想上振れも支援材料とはならずドルは続落。ドル円はNY昼前に113円を割り込むと4時過ぎには112.562円の安値を付けました。
米10年債利回りは5時過ぎには9/23以来の水準となる1.3329％まで低下幅を広げましたが、ドル円は火曜安値112.533円を前に下げ止まり、112.80円台で取引を終えました。
＜海外レンジ：112.562 - 113.611＞
▶ユーロは1.13ドルを挟んで上下動
ユーロドルは16時過ぎに1.1282ドル付近まで下落したのち反発、ラガルドECB総裁が、オミクロン株感染拡大に懸念を示すとともに、「利上げ条件満たされれば躊躇なく行動、PEPP3月終了と確信」と述べたことも手伝い1.1315ドル付近まで上昇しましたが、ポンドドルの下落につれ失速、1.1290ドル付近で米雇用統計を迎えました。
雇用統計発表後のドル売りにユーロドルは1.13333ドルまで上昇、この日の高値を付けましたが、米10年債利回りの急反発を受けドルの買戻しが強まると反落、米株の失速に伴うユーロ円売りも重しとなり24時半過ぎには1.1267ドルの安値を付けました。
その後、米10年債利回りが低下幅を一段と広げドル売りが優勢となるとユーロドルは安値から反発、NY午後には1.1320ドル台まで値を戻したのち、1.1310ドル台で引け3日ぶりの反発となりました。
＜海外レンジ：1.12670 - 1.13333＞
▶ポンドドル、英利上げ観測後退で反落
ポンドドルは欧州序盤から売りが先行、1.33ドル付近から1.3270ドル付近まで下落したのち、1.3280ドルを挟んでのもみ合いが続くなか、20時に公表されたソンダース・英MPC委員の原稿で、12月会合ではオミクロン株に関するデータを待ちたいとの考えを示すと利上げ期待が後退、1.3255ドル付近まで売られたのち1.3280ドル付近で米雇用統計を迎えました。
雇用統計発表後のドル売りにポンドドルは1.33095ドルまで上昇したものの、米10年債利回りの反発に伴うドル買い戻しに急反落し24時過ぎには1.32097ドルまで安値を更新しました。引けにかけて米10年債利回りの低下が止まらずドル売りが広がるなか安値からの反発も1.3250ドル台に止まり、結局1.3230ドル台に押し戻されて取引を終了しました。
＜海外レンジ：1.32097 - 1.33095＞
今週の主な予定です。
■6日(月)
16:00 独・10月製造業受注
18:30 英・11月建設業PMI
20:30 ★ブロードベント・英中銀副総裁 講演
○ユーロ圏財務相会合
■7日(火)
09:30 豪・第3四半期住宅価格指数
時間未定 中国・10月貿易収支
12:30 RBA（豪中銀）政策金利発表
15:45 スイス・11月失業率
16:00 独・10月鉱工業生産
19:00 独・12月ZEW景況指数
19:00 ユーロ圏・12月ZEW景況指数/第3四半期GDP（確報値）
22:30 米・10月貿易収支
22:30 加・10月貿易収支
00:00 加・11月Ivey購買部協会指数
03:00 米3年債入札
■8日(水)
08:50 日・第3四半期GDP/GDPデフレータ（確報値）
/10月経常収支/貿易収支
時間未定 ポーランド国立銀行 政策金利発表
00:00 BOC（カナダ中銀）政策金利発表
00:00 米・10月JOLT労働調査
03:00 米10年債入札
■9日(木)
07:00 ★ロウ・RBA総裁 講演
10:30 中国・11月生産者物価指数/消費者物価指数
16:00 独・10月経常収支/貿易収支
21:00 メキシコ・11月消費者物価指数
22:30 米・新規失業保険申請件数
03:00 米30年債入札
■10日(金)
16:00 トルコ・10月失業率
16:00 独・11月消費者物価指数（確報値）
16:00 英・10月貿易収支/鉱工業生産
/統計局10月度GDP月次推計
21:00 メキシコ・10月鉱工業生産
22:30 米・11月消費者物価指数
00:00 米・12月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）